Ak sa na firmu pozeráme cez účtovné výkazy, zisk a cashflow spolu úzko súvisia. Zisk však automaticky neznamená, že firma má rovnakú sumu k dispozícii aj na bankovom účte.

Peniaze môžu byť viazané napríklad v zásobách alebo v neuhradených faktúrach od zákazníkov.

Firma teda môže byť zisková a zároveň mať nedostatok voľnej hotovosti.

A práve tu začína byť cashflow dôležitý nielen ako výsledok podnikania, ale aj ako nástroj ďalšieho riadenia firmy.

Čo sa stane, keď firma nemá dostatok hotovosti?

Z pohľadu reálneho biznisu môžeme vzťah medzi ziskom a cashflow vnímať aj opačne.

Ak nemáte cashflow pod kontrolou, časom môžete prísť aj o časť zisku, ktorý dnes generujete.

Nedostatok hotovosti vás totiž začne tlačiť do rozhodnutí, ktoré nerobíte preto, že sú pre firmu najlepšie, ale preto, že si inú možnosť práve nemôžete dovoliť.

Predstavte si jednoduchú situáciu.

Potrebujete nakúpiť väčší objem zásob za výhodnejšiu cenu, ale nemáte naň dostatok voľných peňazí. Nakúpite teda menej a drahšie.

Dodávateľ vám ponúkne lepšie podmienky pri kratšej splatnosti, no vy ich nedokážete využiť.

Konkurent so zdravším cashflow áno.

Zrazu má na rovnakom trhu lepšiu nákupnú pozíciu a môže na vás začať vytvárať cenový tlak.

Pritom stále hovoríme o firme, ktorá môže byť zisková.

Rovnaký problém môže vzniknúť v marketingu

Viete, že zvýšenie rozpočtu na fungujúcu reklamu by mohlo priniesť ďalší rast. Hotovosť na vyššiu investíciu však jednoducho nemáte.

Firma preto začne hľadať iné cesty, ako zvýšiť obrat. Jednou z nich bývajú zľavy.

Krátkodobo môžu fungovať. Obrat narastie.

Lenže za cenu nižšej marže.

A tým môže vzniknúť nepríjemný kruh:

nižšia marža → menej hotovosti → menší priestor na ďalšie rozhodnutia → ďalší tlak na cenu a maržu

Ak sa tento scenár opakuje bez toho, aby firma problém kompenzovala inde, postupne môže ohroziť aj jej ziskovosť.

Keď cashflow začne ovplyvňovať rozhodovanie celej firmy

Pri dlhšom fungovaní na hrane sa problém postupne dostáva aj dovnútra firmy.

Začnete odkladať investície, nábor alebo projekty, ktoré by z pohľadu biznisu dávali zmysel.

Manažment venuje čoraz viac času tomu, čo si firma momentálne môže dovoliť, namiesto toho, čo by mala urobiť pre svoj ďalší rozvoj.

Ak sa pridajú problémy so splatnosťou záväzkov, môže postupne trpieť aj dôvera dodávateľov, obchodných partnerov či vlastného tímu.

A tým sa kruh uzatvára.

Nestačí vedieť, či firma zarába

Ziskovosť je dôležitá. Nemala by však byť jediným pohľadom na finančné zdravie firmy.

Rovnako dôležité je vedieť:

• koľko hotovosti má firma reálne k dispozícii,
• kde má peniaze viazané,
• aké väčšie výdavky ju čakajú,
• či bude mať dostatok peňazí na plánované investície,
• a či jej súčasný cashflow necháva dostatočný priestor na ďalší rast.

Pre majiteľa firmy preto nie je podstatná iba otázka:

„Koľko sme zarobili?“

Rovnako dôležitá je otázka:

„Koľko peňazí máme reálne k dispozícii a čo nám umožnia urobiť ďalej?“

Je teda cashflow výsledkom zisku alebo zisk výsledkom cashflow?

Jednoduchá odpoveď neexistuje.

Zisk a cashflow spolu súvisia, ale každý nám o firme hovorí niečo iné.

Z pohľadu riadenia firmy však veľmi ľahko platí aj Martinova pôvodná myšlienka: ak nemáte cashflow pod kontrolou, nedostatok hotovosti vás môže postupne pripraviť aj o zisk, ktorý dnes generujete.

Preto nestačí sledovať výsledovku a ziskovosť a tešiť sa, že firma zarába.

Potrebujete zároveň vedieť, či firma dokáže vytvárať dostatok hotovosti a či jej zostáva priestor robiť rozhodnutia, ktoré sú pre jej ďalší rast správne.